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  • 知名公募明確“提升港股配置比例至上限” 港股機會來了?
    2022年08月26日 07:53
    來源: 財聯社
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    【知名公募明確“提升港股配置比例至上限” 港股機會來了?】昨日反彈之前,耀才證券行政總裁許繹彬以“一潭死水”來形容近期港股表現,稱其“無走勢可言,外圍升、不跟;外圍跌、跟跌。”而此話說完不久,便迎來了港股的大反彈。

      港股的強勢表現,又激發了市場的熱情。

      就在昨天,半日休市過后,午后的港股仿佛裝上了“馬鞍”,一路狂奔,三大指數強勢上漲,恒生科指更是大漲6.01%。

      當中,中概互聯板塊表現引人注目,京東大漲11%,嗶哩嗶哩漲10%,阿里漲超9%。而美股開市后,中概互聯板塊漲勢延續,納斯達克中國金龍指數漲超3.7%,熱門中概股中京東漲超9%,阿里巴巴漲超7%,拼多多富途控股滿幫嗶哩嗶哩漲幅均超7%。

      低估值+政策面支撐為反彈創造空間

      昨日反彈之前,耀才證券行政總裁許繹彬以“一潭死水”來形容近期港股表現,稱其“無走勢可言,外圍升、不跟;外圍跌、跟跌。”而此話說完不久,便迎來了港股的大反彈。

      大跌大漲之間總是充滿了故事。消息層面上看,8月24日國常會部署穩經濟的19項接續政策措施,例如再增加3000億元以上政策性開發性金融工具額度,并用好5000多億元專項債地方結存限額。

      中泰國際顏招駿分析稱,低估值+政策面支撐是導致港股出現大反彈的主因。當前恒生指數未來12個月的預測PE在9.3倍,低于過去十年平均1.76個標準偏差,估值下行空間不大。

      興業證券張憶東則認為,港股已經到達中長期的底部區域。港股大多數資產目前非常便宜,A股、港股構建在一起,才能補足中國新經濟的整體拼圖,有些標的屬于港股獨有而A股沒有的,比如說前些年的互聯網龍頭,這些年的造車新勢力,還有消費領域的品牌服飾、食品飲料等的龍頭公司。

      在最新更新的半年報里,丘棟榮再次重申了對港股市場的看好,表示 “港股估值處于絕對底部,存在系統性機會,我們提升港股配置比例至上限。”

      大摩:港股軋空風險上升

      也有觀點認為,港股軋空風險上升才是引發港股上升的主要原因。

      摩根士丹利量化策略分析師 Gilbert Wong曾表示,港股軋空風險正在上升,在港股空倉頭寸空前的背景下,空頭爭相大量平倉,已經到了可能引發港股飆升的地步。

      萬德港股賣空數據顯示,8月以來港股賣空成交量占市場成交總量百分比顯著上升,在12%左右,而6月平均僅為8.5%左右。

      摩根士丹利發現,部分投資者表現出一副做空港股最佳時機已過的樣子,這主要是因為他們認為倉位已夠低,市場從目前水平進一步下滑的空間有限。

      財經博主林登萬則認為,港股并非因為中概股審計傳聞上漲,而是做空人民幣的玩家也做空了港股和中概股,周三晚中國央行強硬表態導致國際炒家離場,引發短暫逼空行情。

      純利表現勝預期,股價作出積極回應

      此外,阿里、騰訊、京東、小米、快手等互聯網巨頭都于近期相繼公布業績,降本增效推動之下,部分中概互聯龍頭業績優于市場預期,股價也做出積極回應。

      港股京東8月25日大漲11%,最高見245港元。京東23日晚公布業績顯示,二季度收入略超預期,同比增5.4%至2680億元,非GAAP營業利潤為57.5億,同比增10%。績后,多家機構發布京東業績研報

      高盛表示,京東季績顯著勝預期。管理層對長期增長潛力仍然保持信心。維持其“買入”評級及382港元目標價。匯豐表示,將京東下半年的按年增長假設提高到12%,原先為10%,合理價值由328港元升至351港元。

      瑞信給予京東“跑贏大市”評級,認為其第二季業績受毛利率帶動好過預期,將2022-24年盈利預測上調16%-23%,與同行一樣,京東的不同之處在于物流能力、品類擴張、和毛利率提升,目標價由359港元上調至374港元。而美銀證券也將其目標價由298港元上調至302港元。

      摩根士丹利表示,海外中資股第二季業績季報期已過一半,次季業績廣泛遜預期。若分行業而觀察,中資互聯網公司是迄今為止唯一的亮點,原因為企業嚴格控制成本及市場原預期較低。摩根士丹利還表示,留意到證券同業對中資股有進一步下修盈利預測的空間,建議在宏觀環境中持有基本面具韌性的股份。

      港股猶如在底部做俯臥撐,風險仍在

      中金研究報告稱,受增長與政策等諸多不確定性壓制,港股市場整體情緒持續低迷。預計短期市場或將缺乏明顯方向,或維持盤整態勢。與此同時,隨著中報和二季報業績期漸行漸近,企業盈利表現也有望成為市場關注的核心。在這一背景下,尋求確定性和優質標的將有助于提供下行保護。中期而言,如果美聯儲政策收緊步伐放緩和中國經濟增長回升跡象雙雙兌現(或有望在4季度兌現),那么可能會為港股估值修復提供積極催化劑。

      “港股在底部做俯臥撐。”興業證券張憶東這樣看待近期的港股表現:雖然最壞的時候過去了,但好日子還沒到來。具體看來,當前港股投資存在三個風險:一是選股的風險;第二,從中期維度說,還是看美聯儲加息周期什么時候結束,什么時候能夠對于海外的流動性產生一個轉變、轉機;第三,從短期維度來說,一些投資者對于中國經濟會不會出現新的向下壓力有一些擔憂,這就要看中國經濟的高頻數據。

    (文章來源:財聯社)

    文章來源:財聯社 責任編輯:33
    原標題:知名公募明確“提升港股配置比例至上限”,港股機會來了?耀才證券總裁 “一潭死水”預言打破
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